6 факторов, влияющих на обменные курсы валют | Телекоммуникации вчера, сегодня, завтра

Последовательность действий при создании объекта радиосвязи

Бланк формы №1 ТАКТИКО-ТЕХНИЧЕСКИЕ ДАННЫЕ РЭС

Поставка оборудования обеспеченного радиочастотами

Витрина



6 факторов, влияющих на обменные курсы валют

Обменные курсы иностранных валют, помимо того, что они являются одним из важнейших показателей экономического здоровья страны, многое значат для нас и в гораздо меньшем масштабе, в частности, они влияют на реальный заработок трейдеров ММВБ.

Зачем трейдеру основы экономики

На самом деле, на обменные курсы влияют многочисленные факторы, тесно связанные с торговыми отношениями между двумя странами. Здесь мы назовем только шесть из них. Обратите внимание, что порядок перечисления факторов в статье никак не связан с их приоритетом. Дело в том, что как и в отношении многих других аспектов экономики, в мире нет полного согласия по поводу относительной важности каждого из показателей, и споры на эту тему все еще не закончены. 

 обменные курсы валют

Мы знаем, что то, каким будет сегодняшний курс доллара или евро по отношению к рублю, зависит от массы комплексных факторов, которые часто вводят в замешательство даже самых опытных экономистов. Сегодня каждый трейдер легко может узнать ткущий курс валюты в режиме онлайн и даже не задумываться о том, о чего он зависит. Тем не менее, тем, кто хотел бы зарабатывать в торговле на ММВБ реальные деньги, важно иметь некоторое представление о том, что именно влияет на курс иностранной валюты.

1. Дифференциалы инфляции

Как правило, валюта страны, где наблюдается стабильно низкий уровень инфляции, демонстрирует рост, поскольку ее покупательная способность по отношению к другим валютам увеличивается. Во второй половине 20-го века странами с низкой инфляцией традиционно были Япония, Германия и Швейцария, в то время как инфляция в США и Канада стабилизировалась значительно позже. В странах с высокой инфляцией курс национальной валюты по отношению к валютам торговых партнеров, как правило, снижается. И этот процесс обычно сопровождается ростом процентных ставок. 

2. Дифференциалы процентных ставок

Три показателя здоровья экономики - процентные ставки, инфляция и обменные курсы - всегда взаимозависимы. Когда ЦБ меняет процентные ставки, он влияет как на инфляцию, так и на стоимость денег. Когда ставки высоки, кредиторы, инвестирующие в ее экономику, получают более высокие доходы, чем инвесторы в других странах. Следовательно, высокие процентные ставки привлекают иностранный капитал и повышают обменный курс. Однако влияние процентных ставок не столь заметно в условиях высокой инфляция или в тех случаях, когда в экономике имеются те или иные дополнительные факторы способствуют снижению валюты. Справедливо и обратное взаимное влияние — снижение процентных ставок ведет к снижению обменных курсов.

3. Дефицит торгового баланса

Торговый баланс отражает взаиморасчеты между странами, включая инвестиции и дивиденды. Если на внешнем рынке страна тратит больше, чем зарабатывает, то в торговом балансе отмечается перекос. Стремясь избавиться от дефицита, государство все чаще и все больше занимает средства за рубежом, поскольку рынок требует больше иностранной валюты, чем страна получает от экспорта. Эта ситуация увеличивает спрос на чужую валюту и в результате ухудшает обменный курс страны до тех пор, пока предлагаемые ею на внешний рынок товары и услуги не станут достаточно дешевыми для иностранцев, а иностранные активы не станут слишком дорогими для продажи на внутреннем рынке.

4. Государственный долг

В худшем сценарии для того, чтобы оплатить часть крупного долга, страна начинает печатать деньги, и рост денежной массы неизбежно вызывает инфляцию. Если же правительство не способно сократить такой дефицит, применяя внутренние меры, например, продавая облигации внутренних займов, то оно должно увеличить предложение ценных бумаг на зарубежном рынке, тем самым снижая их стоимость. Наконец, большой долг всегда вызывает опасения инвесторов, обеспокоенных тем, что страна рискует не выполнять свои обязательства. В этом случае иностранцы не будут покупать активы, деноминированные в рискованной валюте, особенно если велик риск дефолта. Не удивительно, что одним из определяющих факторов обменного курса является долговой рейтинг страны, устанавливаемый, например, некоторыми признанными рейтинговыми агентствами, такими как Moody's.

5. Соотношение экспортных и импортных цен

Соотношение экспортных и импортных цен, то, что называется условиями торговли, напрямую связано с платежным балансом. Если цена экспорта продукции и услуг конкретной страны растет более высокими темпами, чем цена ее импорта, то условия торговли становятся более благоприятными. Повышение спроса на экспортную продукцию приводит к росту валютных доходов. В результате увеличивается спрос на валюту страны и, как следствие, повышается ее стоимость. Если цена экспорта растет медленнее, чем цена импорта, то валюта государства будет стоит меньше, чем валюта ее торговых партнеров. 

6. Политическая стабильность и экономические показатели

Иностранные инвесторы стремятся заработать, вкладывая свои капиталы в максимально стабильные государства с высокими экономическими показателями. Только в таких условиях можно быть уверенным в том, что твой не испарится в ходе цветных революций или дефолтов. Понятно, что страны с хорошей репутацией будут неизбежно привлекать инвестиции, оттягивая финансы от тех экономик, которым присущи высокие риски как в политике, так и в экономике. Отсюда следует, что политическая нестабильность в стране напрямую ведет к утрате  доверия к ее валюте и к естественному снижению ее биржевого курса. 

Резюме

Обменный курс валюты, в которой инвестор хранит основную часть своих капиталов, определяет реальный доход инвестиционного портфеля. Снижение обменного курса, очевидно, снижает покупательную способность, которую будут иметь доходы, полученные от таких инвестиций. Более того, обменный курс оказывает влияние и на другие факторы дохода, такие как процентные ставки, инфляция и даже прирост капитала от внутренних ценных бумаг. 

Читатели этой статьи также смотрели на сайте rfcmd.ru

Качество сайта и прибыли компании
Поддержка сайтов в сети
Идеи копирайтера. 8 секретов хорошего обзора
Как выбрать RFID-решения для ритейла
Как организовать охрану в офисе 
Что такое система видеонаблюдения
Три вопроса про охранную сигнализацию



Поиск по сайту


Смотрите также